Биткуент в 2к20: тузеМун или как обычно?

Туземун биткоина пророчат уже не первый год и каждый владелец монеток отчаянно ждет, что в одно прекрасное утро главная криптовалюта сделает несколько иксов и продолжит свой бесконечный рост. Наконец-то появился веский повод ждать исполнения этой заветной мечты и называется он — халвинг биткоина. Что это и действительно ли данное событие способно подтолкнуть курс битка – будем разбираться в этой статье.

Что такое халвинг?

В мире фиатных денег курс валют, как и их количество на рынке, зависит от желания Центробанка. Он может чеканить бумажные фантики на свое усмотрение, может их изымать и применять другие инструменты, чтобы регулировать цену конкретной валюты. В мире криптовалют нет ни Центробанков, ни инструментов влияния на свободные и честные деньги, и курс большинства монет зависит от реального спроса на криптовалюту и эмиссии средств.

В случае с биткоином эмиссия монет заранее ограничена и составляет 21 млн BTC. Весь этот объем криптовалюты не начеканили одним разом – монеты появляются путем сложным математических вычислений. Чтобы получить вознаграждение в виде добычи монет, майнеру необходимо иметь большие вычислительные мощности и сгенерировать новый блок. Такой блок формируется через каждые 10 минут, но в майнинге есть свои сложности. Например, после добычи каждых 210000 блоков, на которые требуется примерно 4 года, вознаграждение за генерацию блока снижается вдвое. За счет этого снижается количество выпускаемых монет – это явление и получило название «халвинг».

Первый халвинг произошел в 2012 году – если изначально вознаграждение за добычу блока составляло 50 ВТС, то после первого халвинга оно сократилось до 25 ВТС. Следующее сокращение эмиссии биткоина произошло в 2016-м, в результате чего майнеры начали получать по 12.5 ВТС за свои вычисления. Сейчас мы стоим на пороге очередного халвинга, который предположительно произойдет в мае 2020 года. Это сокращение вознаграждения за блок приведет к тому, что добытчики будут получать за свои труды по 6.25 ВТС.

На этом сокращение эмиссии не остановится и стабильно, через каждые 4 года, майнеры будут получать все меньше монет. Последнее такое урезание произойдет в 2138 году, вознаграждение уменьшится до 0,0000000058 ВТС. Уже через 2 года после этого события будет добыт последний биткоин – эмиссия монет и вознаграждение за блоки будут прекращены. Тем не менее майнеры не останутся без своего заработка и дальше будут получать деньги в виде комиссии за подтверждение операций.

Зачем и кому нужен халвинг? Это инструмент, который позволяет ограничить выпуск монет и создать их дефицит на рынке. Растянутая на 130 лет добыча ВТС с постепенным уменьшением их продукции теоретически должна положительно влиять и на курс главной криптовалюты. Но это уже скорее побочное явление, которое Сатоши Накамото не закладывал сознательно – его биткоин должен был стать деньгами для бедных, а не инструментом для спекуляции.

Так как халвинг заранее запланирован, то пользователи криптовалюты заранее знают, когда он предположительно произойдет. В результате этого возникает много вопросов: будет ли монета расти после очередного сокращения эмиссия, как будут вести себя инвесторы перед халвингом и какой будет прогноз на курс в ближайшие несколько лет. На эти вопросы можно ответить, если проанализировать поведение биткоина на протяжении всей его истории, за которую он уже успел пройти халвинг дважды.

Циклы биткоина

Технический анализ позволяет узнать, что график курса любого актива работает циклично, то есть периодически повторяется.  Это можно отнести как к фондовым рынкам, так и к валютным, да и в принципе ко многим экономическим моделям. После любого бурного роста следует снижение курса и достижение своеобразного дна, после чего тенденция меняется на растущую с достижением пика.

Наибольшую известность имеют четыре экономических цикла, которые получили название в честь экономистов, их открывших. Каждый из циклов имеет свои особенности и длится определенный срок: цикл Китча (до 4 лет), Жюгляра (до 11 лет), Кузнеца (до 25 лет) и цикл Кондратьева (до 60 лет). По понятным причинам наблюдать большую часть из этих циклов на примере биткоина мы пока не могли, а вот в отношении наиболее короткого из них складывается интересная закономерность.

Цикл Китча – краткосрочные периоды в экономике, ограниченные сроком в 2-4 года. Экономист связывал колебания экономики с особенностями добычи золота, которая имеет соответствие в случае с биткоином, который также добывается с определенным снижением объемов через каждые 4 года. Собственно, цикл Китча очень хорошо вписывается в период между халвингами битка.

История курса бикоина позволяет проследить, что перед каждым сокращением эмиссии и после него цена монеты вела себя одинаково. Изначально в ценовой динамике наблюдался рост, достижение пика, затем следовала рецессия, после которой наступало дно. Затем монета успевала подойти к своему среднему значению до того, как наступал очередной халвинг.

Цикл биткоина начинается с активного роста, который позволяет монете достичь пиковых отметок. На самой вершине курс начинает так называемый «нисходящий треугольник», но местами цена несколько раз отскакивает, не достигая дна, которое все равно становится неизбежным в этом движении вниз. Далее следует период становления цены на средних отметках, и вплоть до наступления халвинга курс движется в разных направлениях, но не делает значительных скачков. После снижения размера добычи биткоинов, курс начинает постепенно идти вверх, достигая нового пика.

Что было с курсом биткоина в период с 2011 по 2013 год?

Ни для кого не секрет, что с момента старта биткоина его цена долгое время была на довольно низких отметках и первый пик был достигнут только в 2011 году. Тогда монета поднялась в своей цене до 32$ за 1 ВТС, но продержалась на этой отметке недолго и практически сразу курс пошел вниз. Это был настоящий обвал стоимости, причем происходил он по модели «нисходящего треугольника». Падение было стремительным и уровнем поддержки стала отметка в 8$. Пробив этот показатель, цена устремилась ко дну, которое стало для биткоина ценной в 2$. После этого пошло движение вверх и битку удалось достичь практически половину пути к пику – монета котировалась по 15$. Не за горами был халвинг и курс двигался то вниз, то вверх. Когда же в ноябре 2012 года была урезана эмиссия биткоина, то цена криптовалюты составляла 12.25$. Далее начался активный рост и была достигнута новая вершина.

Биткоин в период с 2013-го по 2016-й

С зимы 2013-го по лето 2016 рынок биткоина переживал практически такую же картину, которую я описал выше. С самой вершины криптовалюта попала в «нисходящий треугольник», затем достигла среднего значения, на котором практически сохраняла свой потенциал до самого халвинга. Пиковой в этот период стала цена в 1177$, а дно было зафиксировано на отметке в 163$. В момент халвинга курс битка был чуть больше 660$, а для достижения нового пика монете потребовалось практически 17 месяцев.

Курс с 2017-го по 2020-й

Пик биткоина в 2017 году был самым известным и до сих пор будоражит умы спекулянтов, инвесторов и крипто-энтузиастов. Тогда монете удалось показать невероятный взлет до космических 19794$ за 1 ВТС. Но тешиться такими ценами на главную криптовалюту довелось не долго и, как все мы знаем, дальше последовало резкое падение, которое докатилось до самого дна на отметке 3148$. Наблюдая за поведением монеты в последнее время можно было наблюдать достижение срединной стоимости в размере 13800$. Ориентируясь на предыдущие циклы биткоина можно предположить, что к моменту халвинга цена будет котироваться порядка 12000$ за 1 ВТС.

Цена и халвинг

Предыдущие циклы биткоина показывают, что в момент халвинга цена на этот актив отличается на 9-10% от той стоимости, которая наблюдалась в момент восстановления к среднему уровню после пика. Подтверждают все эти предположения простые расчеты:

• В 2012-м серединный курс после восстановления составил 15$, тогда как пик был в 32$. То есть после падения на дно монета смогла набрать чуть больше 46,8% от своей пиковой стоимости. В момент халвинга был зафиксирован курс в 12$, что составляет порядка 37.5% от наиболее высокой стоимости. Между этими цифрами разница в 9.3%.
• В 2016-м ВТС восстановился до 784$, то есть достиг лишь 66,6% от пиковой цены, которая в этом цикле составляла 1177$. В момент урезания эмиссии биткоина стоимость зафиксировалась на отметке в 665$, то есть 56.5% от пика. Имеем разницу между серединной ценой и днем халвинга в размере 10.1%.
• По этой логике, считая серединой нынешнего цикла значение в 13830$, можем предположить, что при восстановлении монета достигла 69.86% от предыдущего пика. Можно предсказать, что в момент халвинга стоимость будет составлять порядка 59-60%, что в долларовом эквиваленте составит 11800-12000$.

Каким будет рост биткоина в 2020-м?

Цикличность курса биткоина очевидна и, взяв за модель прогноза описанные выше расчеты, можно предположить, как же поведет себя главная криптовалюта в этом году. Но для этого необходимо выполнить еще кое-какие операции:

1. В 2010 году ВТС достиг пика в 0.5$.
2. Следующий пик был в 64 раза больше — 32$.
3. Затем монета показала пиковое значение в 1177$ и это в 8 раз больше, чем предыдущий пик.
4. Последний пик составил 19794$, что больше ранее достигнутого пика в 8 раз.

Не сложно заметить, что с каждым пиком кратность роста цены, по сравнению с предыдущей вершиной, уменьшается практически вдвое. Чтобы выяснить соотношение между пиками можем провести следующий подсчет:

• 64/36.8=1.74
• 8/16.8=2.19

Средний коэффициент составит 1,965 (1.74+2.19):2). То есть если мы имели последний коэффициент в размере 16.8, а следующий будет меньше в 1.965, то можем предположить, что биток достигнет пика х8.55 от суммы предыдущего взлета. Путем простого умножения коэффициента на предыдущий пиковый курс криптовалюты получаем цифру в 169238$. Таким образом, наши цикличные расчёты позволили узнать, что по логике следующий взлет биткоина может достичь космического значения в 169 тыс. долларов!

Опыт предыдущих лет показывает, что цена на монету начинает расти практически сразу после халвинга. Это движение происходит не стремительно, а очень постепенно, с коррекциями курса, которые могут затягиваться на несколько недель. Если верить таким подсчетам, то концу 2020 года можно ожидать, что биткоину удастся превзойти предыдущий максимум, а достижение нового пика возможно к концу 2021 года.